資産運用相談員kaoruのちょっといい話

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私にとって米製薬大手のファイザーは、もっとも興味を持っている銘柄の一つです。先日は、アイルランドの同業であるアラガンとの合併合意を発表した事もあり大きな話題となりました。

【参考】ファイザー（決算速報・目標株価・過去の実績）

今回の合併効果には営業規模拡大もありますが、本拠を法人税率が高い米国から、安いアイルランドの移すことで税制負担を減らしたいという思惑もあります。

本拠移転による節税額に関しては、同社の看板商品の一つであるバイアグラの予想売上高を超える金額となると言われており、大きな効果が期待できます。

では、このことで私が注目しているかといえば、決してそうではありません。この合併が大きなプラス材料になることは間違いありませんが、銘柄選定には本業がどうであるかが大切だと思っています。

ファイザーに関しては今年で5年連続の減収となる見込みで、通算すれば失った売上げは100億ドル以上となります。14年にはノバルティスに業界首位の座も奪われました。全く良いところがありませんね（笑）　

しかし、今後には注目しています。ファイザーの売上げ減少の大きな要因は『リピトール（高脂血症治療薬）』などの収益の柱になる商品が特許切れになった事が挙げられます。

ただし、こういった負の要因による連続減収はそろそろ終焉を迎えると考えています。むしろ今後については成長薬や新薬の方に期待が大きく、アナリストの投資判断も2ヶ月くらい前から、引き上げの声が目立つようになってきました。

ファイザーは主力商品の特許切れと後発医薬品メーカーとの競合で苦しめられてきましたが、当面は業績に大きな影響を与えそうな特許切れは少ないことから、数年間にわたって利益成長が予想されています。

個人的には、１～2年後に今よりも3割くらい株価が上昇していても不思議ではないと思っているので、少しづつ購入して、大きく下落する局面があれば一気に買い上げたいと考えています。

あと、ヘルスケア関連で気になるのはアッヴィ(ABBV)。直近の決算がとても良く、会社の出した資料では、2020年まで1株利益の2桁増が続く見通しです。

kaoruでした。

【追記】
私は、マネックス証券で米国株や海外ETFの取引を行っています。
メリットはたくさんありますが、その中でも手数料が凄～く安い点は注目です。
【参考：米国株取引　ネット証券を徹底比較】
（米国株は各社で取引条件の差が大きいので妥協しない方が良い？）


【参考】米国株の初心者用に基本事項をまとめました。